La crisis financiera de 2007-2008

Aquí tenéis un artículo sobre la crisis financiera que nos azota, aparentemente no tiene ningún interés para la mayoría , pero a todos nos gusta hacernos los interesantes sobre estos temas como si fuéramos economistas de Harvard. En 5 minutos podéis tener un interesante tema de conversación para bodas, cenas de trabajo, con el padre de vuestra novia o para saber porque vuestras acciones han bajado un 20 %. Sigue leyendo...

Crisis financiera de Estados Unidos:

1. Durante los últimos años los tipos de interés se han mantenido a un nivel especialmente bajo sobretodo en los Estados Unidos (alrededor del 2%).
2. Con los tipos de interés bajos, el negocio de los bancos se vio reducido, al bajar su margen de negocio.
3. Para superar esta reducción de beneficios y aprovechando la coyuntura económica del momento (boom del mercado inmobiliario y crecimiento económico), algunos bancos de los Estados Unidos empezaron a :
   

• A) Conceder préstamos más arriesgados (subprime), por los que podían pedir más intereses.
• B) Aumentar el número de operaciones para compensar la reducción del margen de negocio.

A) Los préstamos arriesgados “subprime”:

1. Los créditos arriesgados se los concedían a los llamados ninja (no income, no job, no assets, o lo que es lo mismo, personas sin ingresos fijos, sin trabajo y sin propiedades)
2. A los que cobraban más intereses al tener más riesgo de morosidad.
3. Gracias al boom inmobiliario, los bancos se atreven a conceder hipotecas a los ninja, incluso por valor superior al de las viviendas que compran, permitiendo que éstos dispongan de un dinero extra para el consumo (viajes, coches, tv…), todo esto funciono durante algunos años.
   

B) Aumentar el número de operaciones:

1. Al conceder muchos préstamos hipotecarios, a los bancos se les acababa el dinero, por lo que tuvieron que buscar fuentes de financiación. Gracias a la Globalización, el dinero que ingreso en mi cuenta corriente de la Caixa Tarragona a la mañana siguiente ya se encuentra en manos de Citibank que a su vez ha concedido una hipoteca a un ninja. El cliente que tranquilamente ha depositado sus ahorros en la caja de su confianza desconoce que sus ahorros están en manos de un ninja, es más, ni Caixa Tarragona sabe donde está invertido su dinero, solo sabe que le ha concedido un préstamo a un gran banco norteamericano.
2. Para obtener financiación los bancos, empiezan a vender obligaciones aseguradas por las hipotecas subprime de alto riesgo. Con lo que se empieza a contaminar a las familias de todo el mundo, que pueden comprar obligaciones emitidas por el banco, con una garantía más que precaria sin tan siquiera sospechar que unas obligaciones emitidas por un gran banco pueden tener un componente tan alto de riesgo.
3. Lo peor de todo, es que todo el sistema dependía de que los ninjas pagarán sus hipotecas y que el mercado inmobiliario siguiera subiendo.

Ambas acciones han motivado una serie de inconveninetes, ya lo dicen, no es oro todo lo que reluce. Así que:

1. A principios de 2007, reventó la burbuja inmobiliaria de los EEUU.
2. Muchos ninja dejaron de pagar su hipoteca, porque se dieron cuenta que era mayor el precio de su hipoteca que el precio actual de su vivienda.
3. Nadie quería comprar obligaciones con garantía hipotecaría.
   
4. El inversor de Tarragona recibe una llamada de su caja informándole que sus obligaciones han perdido más de un 60% de su valor.
5. El mayor problema sin embargo es que los propios bancos desconocen en que grado están infectados por las hipotecas basura o subprime, por este motivo unos bancos empiezan a desconfiar unos de otros y dejan de concederse créditos entre ellos.
6. Como no se fían unos de otros, empiezan a subir los tipos de interés del mercado interbancario, que es donde se prestan el dinero entre bancos, en Europa se llama Euribor.
7. Por lo que los bancos empiezan a no tener dinero, no pueden conceder créditos y la subida del Euribor que es el índice de referencia para la mayoría de hipotecas del mercada español, provoca que las familias empiecen ha tener dificultades para pagar la hipoteca y llegar a fin de mes. En este punto la crisis afecta a mucha más gente empezado por todos aquellos que tienen una hipoteca.
8. El consumo de las familias también disminuye, las empresas venden menos, despiden trabajadores, etc. En conclusión, la crisis financiera que sufre Estados Unidos ha contaminado a toda la economía mundial.

Adaptación de Leopoldo Abadía, catedrático de IESE